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 작년부터 조금씩 배워오던 ELW였는데..

 블로그한답시고 손을 놔버렸네요. ELW 하고싶은 마음은 간절하나..

 시간이 허락지도 않고해서.. 정리차원에서 올려봅니다.

 뭐 사실..정리라기보다는..

ELW 계좌를 개설하게되면 '전국투자자협의회'라는 곳에 강의 신청을 한후, 1시간가량 의무교육을 받고

이수를 하여야 하는데.. 그곳에서 제공하는 자료를 올려놓는거지요.

내용이 상당히 알차고 ELW를 하기위해선 꼭 알아두어야 할 내용들이 많아

두고두고 보려는 욕심이라고나 할까요?ㅎ

ELW에 관심있는 분들은 제 개인실력으로 올린 허접한 자료가 아니니 걱정마시고

함께 공부하시면 좋을듯 합니다ㅎ

 

참고로, 괜찮은 인터넷 증권방송도 추천합니다. 

업계에서 엄청 유명하신 분들도 강의하시고 주식등에 관심있는 분들이라면 자주 찾아가도 좋을

알짜배기 정보들이 꽤 많습니다. 저도 출췍까지 해가며 다니던 사이트이기도 하죠ㅎ


 

      하이리치 인터넷 증권방송

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ELW(주식워런트증권)이란?

  ELW(주식워런트증권)이란?

       ELW는 "Equity Linked Warrant"의 약자로써 주식이나 지수(코스피200)를

       정해진 가격에 사고 팔 수 있는 관리가 연결된 증권(주식)입니다.

       선물, 옵션과 비슷한 파생상품이며 다른 점이 있다면...

      ELW는 개인(개미)들이 거래하기에 최적화된 파생상품입니다.

 

       즉, 아래와 같이 표현할 수 있겠습니다.

        1. 주식 또는 주가지수를 기초자산으로 하는

 KOSPI100 구성주식, KOSDAQ스타지수 구성 시가총액 상위 5개주식,

 KOSPI200 주가지수, KOSDAQ스타지수, NIKKEI225주가지수 및 홍콩항셍지수

       2. 사전에 정해진 가격(행사가격)에

       3. 기초자산을 살(Call)수 있는 권리(옵션), 팔(Put) 수 있는 권리(옵션)

       4. 증권입니다.

 

콜 ELW와 풋 ELW의 구분

       <콜 ELW와 풋ELW의 구분>

       콜 ELW   - 대상 자산이 상승할 경우 이익이 발생

                       - 대상 자산이 하락할 경우 손실이 발생

 

       풋 ELW   - 대상 자산이 하락할 경우 이익이 발생

                        - 대상 자산이 상승할 경우 손실이 발생

 

 

 

ELW의 장단점

     1. ELW의 장점

         - 적은 금액으로 투자가능

         - 최대손실은 원금범위 이내

         - 추가증거금(마진 콜)이 불필요

         - 낮은 거래비용 : 거래세가 없음

         - 주가의 상승 또는 하락에도 투자기회 발생

 

     2. ELW 단점

         - 상품구조가 복잡

         - 레버리지를 이용한 매매수단으로 손익변동이 큼

         - 이자, 배당소득등이 없으며 거래에 따른 매매손익만이 존재

         - 투자원금 전액을 손실 가능

           (다른 투자수단에 비해 높은 손실 가능)

 

ELW의 발행과 유통 어떻게 이루어질까?(ELW발행/매매제도/LP제도)

ELW의 발행과 유통 어떻게 이루어질까?(ELW발행/매매제도/LP제도)

ELW 상장요건

 발행사 -> 기초자산 -> 상장요건 -> 유동성공급 ->

  1. 발행사

     재무구조가 튼튼한 투자매매업자/증권사

      - 증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자

      - 영업용순자본비율 300%이상

      * ELW의 만기 정산 의무는 LP(유동성공급자)가 아닌 발행사가 지게 됨

 

      2. 기초자산

      국내 우량 기업주식과 국내외 대표지수

         - 주식 : ELW 상품의 안정성 확보와 가격조작방지등을 위해 우량하고 유동성이 풍부한

                     KOSPI 200 구성종목 중 거래대금 상위 100위이내 주식 및 코스닥 시가총액

                     상위 5위이내 주식으로 한정

         - 국내지수 : 공신력 있는 기관이 산출하고, 상품 발행에 따른 위험관리(헤지거래)가 가능하도록 

                           KOSPI 200지수와 스타지수로 한정

         - 해외지수 : 국내와 거래시간이 유사한 일본의 NIKKEI 225 지수와 홍콩의 HANGSENG 지수로 한정

 

      3. 상장요건

          발행총액 및 잔존기간 : 10억원이상, 잔존기간 3개월~3년이내

         - ELW의공정한 가격형성과 유동성 확보를 위해 최소 상장금액 (10억)을 정하고

            적정물량을 상장하여 유동성을 확보.

         - 만기는 기본적으로 발행자가 자유로이 정하는 것이 바람직하나 원활한 거래를 위해

            적정 거래기간 확보가 필요. 잔존기간이 너무 짧거나 긴 경우 가치산정이 곤란해져 투기성을 띨 우려

 

      4. 유동성 공급

            발행사가 직접하거나, 다른 투자매매업자(증권사)에 위탁

           - 투자자에 대한 주식워런트증권의 환금성을 보장하기 위해서는 일정수준의 유동성 확보장치가 필요

           - 일정조건하에서 의무적으로 매수,매도호가를 제시하는

              투자매매업자(증권회사) 1사 이상을 유동성공급자로 지정 의무화

 

ELW 결제

      1. 결제방식 : 이익이 발생하여 종료될 경우 투자자가 권리행사를 할 필요없이

                         자동적으로 해당 계좌에 현금 입금

      2. 만기평가가격 : 1) 주가지수 : 최종거래일의 최종지수

                               2) 주식 : 최종거래일 이전 5일 산술평균가(시세조종금지 목적)

      3. ELW 1주당 상환금액 : 콜 ELW = (만기평가가격-행사가격) x 전환비율

                                        풋 ELW = (행사가격-만기평가가격) x 전환비율

          전환비율은 ELW 1증권으로 취득할 수 있는 주식의 수를 나타내는 비율로

          1ELW당 0.01, 0.1, 0.2, 0.05등 익숙한 숫자로 표시

 

ELW의 상장폐지

      ELW의 상장폐지 

          ELW의 상장폐지가 되면 투자원금을 모두 상실할수 있기때문에 주의해야합니다.

 

        ELW의 상장폐지조건

         1. 발행사 부실

               . 장외파생상품 거래 인가요건 유지 실패(영업용순자본비율 200% 미만)

               . 감사의견 부정적/의견거절, 영업활동 정지, 부도 발생, 해산등

               . 중과실 또는 상습적인 신고의무 위반

         2. 기초자산 부실

               . 주권 상장폐지, 지수산출 상당기간 중단

         3. 유동성공급자 부재

               . LP사가 없어진 날로부터 또는 LP교체기준 해당시 1개월이내 다른 LP 미지정

         4. 발행사 또는 LP의 ELW 1개월간 전부 보유

         5. 만기도래등

 

    ※ ELW 내용은 시간이 나는대로 정리해서 올릴 생각입니다.

        다시보니 반갑다! ELW! ㅋ

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