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요즘과 같은 경제상황이라면..서민들은 저축을 할 여력도 없지만, 조금이라도 아끼고 모아 저축하려고 해도 2%이하의
저금리시대에 수익은 물가상승률을 밑돌게 됩니다. 이러다보니 투자상품으로 펀드나 주가연계증권이라 불리우는 ELS,
기타파생결합증권이라 불리우는 DLS에 대한 관심이 뜨겁습니다. 리스크가 발생할 위험이 있지만, 높은 수익률 또한
가능성이 있기에 관심을 가지는 것일텐데요. 리스크위험이 있는 펀드나 ELS,DLS를 선택하기에 앞서 고려해야 할 사항이
몇가지 있습니다. 그중에서도 간단하게 두가지만 뽑아본다면,
[ELS/DLS. 원금보장형ELS, ELS수익률, ELS상품]
첫째.자신의 투자성향을 고려해야 한다는 것입니다. 원금손실이 없는 안전한 투자를 선호하는 성향인 경우, 리스크가 있는
투자상품을 선택하게 조금만 주가변동이 있어도 초조한 마음에 만기를 채우지 못하는 경우도 발생할 수 있기때문입니다.
두번째. 투자상품선택시 전문가의 도움을 받아보는 것도 좋은 방법입니다. 주가와 연계하게 되는 펀드,ELS,DLS상품의
경우 상품분석은 물론이고 과거수익률, 증권회사의 신용도등도 꼼꼼히 따져보는 것이 좋습니다. 하지만, 투자기초지식이
없거나 상품을 선택하는데 어려움이 있다면 투자수익에 낭패를 볼 수도 있기때문입니다. 전문가는 증권전문가를 통해도
좋고, 재무설계사를 통한 조언도 좋습니다. 이중, 재무설계사는 개인이 필요하다면 재무구조나 현금의 흐름등을 분석하여
불필요한 지출을 찾아내 주는 시스템도 제공해주고, 무리한 투자보다도 개인의 투자성향분석을 통해 적절한 투자상품을
권해준다는 점이 있어 재무설계사를 통한 투자상품 선택은 초보투자자들에게 좋은 방법일 수 있습니다.
펀드에 관한 내용은 이미 수차례 정리한 적이 있기에, 오늘과 같은 저금리시대에 반응이 좋은 ELS/DLS에 관해 정리를
해보고 원금보장형ELS, ELS수익률에 따른 수익구조,ELS상품(유형)에 대해 알아보겠습니다.
■ 주가연계증권 ELS vs 기타파생결합증권 ELS
[ELS/DLS. 원금보장형ELS, ELS수익률, ELS상품]
ELS는 주가연계증권으로 주가지수나 주식에 연계하여 미리 정한 조건에 따라 투자손익을 주는 금융투자상품입니다.
예를들어 KOSTPI200이 A% 상승하면 B% 수익률을 주고, C% 하락시 D%의 손실을 주는 식이지요. 여기서 KOSTPI200과 같이
ELS수익률에 연계되는 금융상품을 '기초자산'이라고 부른다. 기초자산은 하나일 수도, 여러개일 수도 있습니다.
또 요즘 ELS와 더불어 DLS에 관심있으신 분들도 많으시죠? DLS는 기타파생결합증권이라고도 하며 주식이나 주가지수 말고,
금리, 통화, 원자재, 신용등급등을 기초자산으로 수익이 결정되는 금융투자상품을 말합니다.
[ELS/DLS의 종류와 기초자산]
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ELS/DLS |
기초자산 |
기초자산 예시 | |
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ELS(주가연계증권) |
주식 |
주가지수 |
KOSPI200,HSCEI,EuroStoxx50등 |
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주식 |
삼성전자, 현대차등 | ||
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DLS(기타파생결합증권) |
이자율(금리) |
CD91일물 등 | |
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통화 |
원/달러 환율, 달러/위안 환율등 | ||
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실물(금,은등) |
런던금가격지수, 런던은가격지수 등 | ||
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신용위험 |
특정 기업의 신용사건 등 | ||
간단히 말해 ELS/DLS란 기초자산을 정해 놓고 만기까지 일정 조건을 충족하면 정해진 ELS수익률을 제공하는 것이지요.
■ ELS/DLS 상품종류(유형)
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유형 |
특징 |
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녹아웃형(knock-out) |
정해놓은 주가에 한번이라도 도달하면 확정수익을 주는 형태입니다. |
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스텝다운형 |
특정 주가를 몇 개월마다 평가한 후 평가일에 정해놓은만큼 하락하지 않으면 약속한 수익을 지급하고 조기 상환하는 형태입니다. |
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불스프레드형(bull spread) |
만기시점의 주가상승률에 비례하여 수익을 주는 형태로 상상하는 한도는 가입시에 결정합니다. |
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디지털형(digital) |
가입시 정해놓은 주가를 초과한다면 일정 수익을 지급합니다. |
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리버스컨버터블형 |
가입시 정해놓은 주가 하락폭 이하로 주가가 하락하지 않았다면 약속된 수익을 주는 형태입니다. |
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양방향 녹아웃형 |
가입시 정해놓은 주가에 도달을 한다면 확정 수익을 주는 형태입니다. |
※ 상품구조가 매우 다양하기 때문에 투자자들이 어려워하는 경향이 있습니다. 최근에 가장 유행하고 있는 유형은
스텝다운형과 녹아웃형입니다.
■ ELS/DLS의 특징
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1. 수익 달성 조건과 수익달성 조건 만족시의 수익률이 미리 정해집니다.
ELS/DLS은 그 유형과 조건에 따라 수익을 주는 형태로 펀드와 차이점이 있습니다.
2. 투자 만기가 정해져 있습니다.
투자 상품 대부분이 만기가 없거나 조정할 수 있는 것에 반해, ELS/DLS는 만기가 설정되어 있고 연장되거나 변경되지 않습니다.
3. 원금보장형ELS와 원금부분보장형ELS가 있습니다.
원금 보장형은 기초자산이 하락하더라도 원금을 보장해 주고 있어 기대수익률은 낮은 편입니다. 하지만, 만기 이전에
환매하거나 발행회사가 부도가 나게 되면 지급불능으로 원금을 보장받을 수 없습니다. 원금부분보장형은 기대수익률은 높고,
조기 환매가 가능한 점에서 현금 유동화가 빠릅니다. 하지만 원금손실이 있을 수 있으며, 낮은 수준으로 비교적 발생 가능점이
희박합니다.
■ ELS/DLS 투자시 확인사항
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1. ELS/DLS수익률(기초자산의 과거 데이터를 이용한 수익률)
많은 사람들이 ELS/DLS가 제시하는 높은 수익률을 보고 투자에 도전하곤 합니다. 하지만, 모든 투자상품이 그러하듯이
최고 수익률의 결과만 가져다 주는 것이 아니지요. 자칫 원금손실이 생길수도 있으니까요. 일단, 기촞산의 과거 데이터를
이용한 수익률을 참고하는 것이 좋습니다. 그러면 손익구간별 수익달성 확률을 어느정도 가늠해볼 수 있으며 좀 더 현실적인
수익률을 계산할 수 있습니다. 만약, 기초자산의 과거 데이터에 대한 분석작업에 어려움을 느낀다면 재무설계전문가의
도움을 받아보는 것도 좋은 방법입니다.
2. 기초자산과 손익구조
ELS/DLS는 기초자산에 따라, 손익구조에 따라 수익률이 달라집니다. 특히 기초자산의 장래 움직임이 어떠할지 생각해보는
것이 중요한데 기초자산이 여러개라면 이들 모두의 상관관계까지 고려해볼 필요가 있습니다. 만약, ELS/DLS 초보투자자라면
개별 종목보다 지수(KOSPI200)가 기초자산인 ELS, 또 기초자산이 여러개인 것보다 한개의 기초자산이 있는 ELS를 선택하는
것이 낫습니다.
3. 발행 증권회사의 신용도
ELS/DLS는 증권회사가 파산할 경우 원금 전액을 날릴 수 있는 위험한 상품이기도 합니다. ELS/DLS에 투자하는 것은
증권회사에게 조건부로 돈을 빌려주는 것이나 다름없기 때문인데요. 그렇기에 증권회사의 기업신용도를 살펴보는 것이
좋습니다. 일반적으로 기업의 신용등급이 A,AA,AAA정도면 우량하다고 판단할 수 있습니다.
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ELS/DLS 수익률 분석, 기초자산과 손익구조에 따라 ELS/DLS선택, 발행 증권회사의 신용도등은 투자자가 어느정도의 투자지식을 가지고 있지않으면 선택하고 판단하고 분석하는데 어려움을 느낄 수 있다면, 이러한 경우.. 금융상품에 대한 전문지식을 가지고 있는 재무설계사의 도움을 받아보는 것이 효과적입니다. |
■ ELS/DLS 투자기간은 얼마나?
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펀드와 달리 ELS/DLS는 만기가 있는 상품입니다. ELS/DLS에 투자할 때에는 되도록 만기전에 돈을 찾는 일이 없도록 하는
것이 좋습니다. 투자기간도중 투자자가 상환을 요청할 경우 당시의 ELS 편입자산의 가치를 따져서 그 일부만을 지급해주기
때문에 손실을 볼 가능성이 매우 커집니다. 따라서 ELS/DLS 투자에 앞서 자신의 투자기간을 먼저 고려한 뒤, 이에 걸맞는
만기를 가진 ELS/DLS를 선택하는 것이 현명한 자세입니다.
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재테크를 하는 분들이라면 누구나 ELS/DLS에 대해 한번쯤 들어보셨고 관심을 가져보셨을 것입니다.. 그마만큼 저금리시대에
조금이라도 더 나은 수익률을 가져다주는 ELS/DLS는 목돈마련을 위한 상품으로 각광을 받고 있습니다. 특히, 목돈마련을
위한 30~40대, 결혼자금을 마련하고자 하는 20대재테크, 목적자금 마련을 위한 재테크를 위해서도 ELS/DLS는 많이 활용되고
있는 상품이기도 합니다. 특히, ELS는 원금보장형ELS도 있기때문에 원금손실을 우려하는 분들도 적절히 활용해 볼 수
있습니다. 하지만, ELS/DLS는 다른 투자상품과 달리 수익구조등이 어려워 관심을 갖다가도 포기해버리시는 분들이 의외로
많습니다. 따라서, ELS/DLS 투자에 앞서 전문가의 조언을 듣고 상품에 대한 분석이 이루어진다면 자신이 원하는 상품을
선택하는 데 도움이 될 수 있습니다. ELS/DLS분석은 물론 성공적인 재테크를 위해서는 반드시 체계적인고 분석적인
재무설계과정이 필요합니다. 재무설계는 투자상품뿐아니라 월급관리,내집마련,노후자금,교육자금,맞벌이재테크,종잣돈
마련등을 체계적으로 준비하기위한 과정입니다. 흔히 재무설계는 자산을 관리하기 위한 하나의 과정이라고 생각하는
분들이 많은데..재무설계는 돈이 많다면 필수적으로 해야하고 , 돈이 없다면 더더욱 필수적으로 해야하는 매우 중요한
인생설계인만큼 한번쯤은 재무설계를 받을 필요성이 있고, 재무설계를 받은 후 자신이 올바르게 재테크를 진행해나가고
있는지 점검하기 위해 매년 한번씩은 꾸준히 재무설계를 받을 필요성이 있습니다.
즉, 금융활동을 하는 현대인이라면 누구나 재무설계가 필요한 것이지요. 이러한 재무설계와 포트폴리오를 무료로 제공해주는
곳으로 'KSU 재무설계센터'를 권해봅니다. 무료상담인만큼 부담없이 KSU 재무설계센터'에서 1:1 전문가 상담을
받으실 수 있으니 재테크에 관한 정보가 필요하신 분들이라면 무료상담을 적극 활용해보시길 바랍니다.
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